Le Compte Titres Ordinaire (CTO)

Le Compte Titres Ordinaire (CTO) est un outil d'investissement très prisé par les investisseurs qui souhaitent diversifier leur portefeuille et accéder à une large gamme d'actifs financiers.

Contrairement aux solutions plus spécifiques comme le Plan d'Épargne en Actions (PEA), le CTO offre une flexibilité inégalée. Chez Whiteblock, nous favorisons ce type de placement pour ses nombreux avantages, en particulier sa capacité à vous rendre véritablement propriétaire des titres que vous détenez. Dans cet article, nous allons explorer en profondeur ce qu'est un CTO, ses avantages, ainsi que sa pertinence dans une stratégie de placement sur des actions à dividendes.

Qu'est-ce qu'un Compte Titres Ordinaire

Un Compte Titres Ordinaire (CTO) est un compte bancaire qui vous permet de détenir une large variété d'actifs financiers tels que des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des ETF (trackers), et bien d'autres. Contrairement au PEA, il ne comporte aucune limite géographique ni plafond de versement. Cela signifie que vous pouvez acheter des actions d'entreprises du monde entier sans restriction.

Liberté d'investissement

Le principal atout du CTO réside dans sa flexibilité. Vous pouvez investir dans des actions de sociétés américaines, européennes, asiatiques, ou d'autres marchés émergents, et ce, sans contrainte.

Pour un investisseur qui souhaite diversifier son portefeuille à l’international, le CTO devient rapidement une solution de choix.

Propriété des titres

Chez Whiteblock, nous privilégions le CTO pour une raison cruciale : vous êtes réellement propriétaire des titres que vous achetez. Cela signifie que vous détenez directement les actions des entreprises dans lesquelles vous investissez, et non une part de produit financier dérivé, comme c'est le cas avec les ETF.

Avantage de la propriété directe : En étant propriétaire direct, vous bénéficiez de tous les droits associés à ces titres, en commençant par le droit de recevoir directement les dividendes distribués et y compris, théoriquement, le droit de vote lors des assemblées générales (bien évidemment en tant qu'investisseur particulier, la quantité de titres détenus est souvent insuffisante pour exercer une influence significative sur les décisions de l'entreprise).
Comparaison avec les ETF : Bien que les ETF soient des outils puissants pour diversifier rapidement un portefeuille, ils ne permettent pas de détenir directement les actions sous-jacentes. En effet, vous ne détenez qu'une part du fonds qui réplique un indice, ce qui convient bien aux stratégies passives. Cependant, chez Whiteblock, nous pensons que la propriété directe des titres via un CTO offre un meilleur niveau de contrôle et de transparence. En possédant directement les actions, vous évitez les complexités et les risques des produits dérivés, notamment les ETF synthétiques, et vous êtes moins exposé aux fluctuations en cas de crise financière.
Dernier point et non des moindre : en cas de faillite de votre brooker, le transfert de vos titres se fera sans délai vers autre intermédiaire financier sain. Ainsi, l'intermédiaire en faillite restituera tous les titres financiers dont ses clients sont propriétaires.

Le CTO et la stratégie

d'actions à dividendes

Un autre avantage majeur du CTO est sa pertinence pour une stratégie d’investissement basée sur les dividendes. Chez Whiteblock, nous trouvons cette approche particulièrement intéressante, surtout pour les investisseurs qui cherchent à constituer une source de revenu régulière.

Pourquoi les dividendes ?

Les dividendes représentent une part des bénéfices distribués par l’entreprise à ses actionnaires. Pour certains investisseurs, recevoir des dividendes est un moyen de prendre des profits régulièrement sans avoir à vendre leurs actions. Cela ressemble à une sorte de "prise de bénéfices forcée", qui, dans une stratégie passive, permet de sécuriser une partie des gains.

Une stratégie moins volatile : En optant pour des actions à dividendes, vous vous exposez généralement à des entreprises plus stables et moins volatiles. Les actions à dividendes sont souvent issues de grandes entreprises matures, qui ont prouvé leur capacité à générer des bénéfices de manière constante, même en période de crise.
L'exemple des "Dividend Aristocrats" : Certaines entreprises, appelées les Dividend Aristocrats, ont distribué des dividendes croissants chaque année pendant au moins 25 ans. Parmi elles, on retrouve des géants comme P&G, WALMART, 3M, et Coca-Cola. Investir dans ces entreprises via un CTO permet de bénéficier d'une source de revenu stable tout en limitant son exposition à la volatilité des marchés financiers.

Pourquoi les dividendes peuvent-ils être controversés ?

Il est vrai que la stratégie de dividendes n’est pas universellement appréciée. Certains investisseurs préfèrent investir dans des actions à forte croissance, en particulier dans des secteurs comme la technologie. Ces actions "growth" peuvent monter très rapidement, mais elles sont aussi beaucoup plus volatiles. Chez Whiteblock, nous pensons qu'une stratégie basée sur les dividendes est complémentaire et constitue une approche plus conservatrice, particulièrement intéressante pour les investisseurs qui souhaitent sécuriser une partie de leurs gains et réduire leur exposition aux actions les plus volatiles.

Avantages et inconvénients du CTO

Avantages :

Aucune limite de versement : Contrairement au PEA, qui limite les montants que vous pouvez investir, le CTO ne connaît aucun plafond.
Accès à tous les marchés : Vous pouvez acheter des actions d’entreprises situées dans n’importe quel pays, ce qui vous permet de diversifier votre portefeuille internationalement.
Propriété réelle des actions : Contrairement à un ETF, vous êtes véritablement propriétaire des titres, avec tous les droits qui en découlent.

Inconvénients :

Fiscalité plus lourde : Les plus-values et les dividendes sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % en France. Cela rend la fiscalité moins attractive que le PEA pour les résidents fiscaux français.
Gestion active : Le CTO nécessite une gestion relativement active. Vous devrez surveiller vos investissements et ajuster votre portefeuille en fonction des évolutions de marchés.

Conclusion

Chez Whiteblock, nous aimons le CTO pour sa souplesse et son potentiel de rendement. Nous pensons que ce placement est idéal pour les investisseurs qui souhaitent avoir une stratégie d’investissement long terme, avec un portefeuille composé d’entreprises solides et stables. En investissant dans des actions à dividendes au sein d'un CTO, nos clients peuvent à la fois bénéficier de la propriété des titres, mais aussi d'un flux régulier de revenus grâce aux dividendes.

L'approche de Whiteblock est simple : privilégier des entreprises robustes, peu sujettes à la volatilité, et sécuriser des gains réguliers via les dividendes, tout en vous assurant une diversification internationale.

Le Compte Titres Ordinaire (CTO) est une option flexible et puissante pour les investisseurs cherchant à accéder à une large gamme d’actifs, tout en étant réellement propriétaires de leurs actions. Chez Whiteblock, nous favorisons ce type de placement pour sa capacité à offrir un contrôle total sur les investissements et pour la possibilité de développer une stratégie de dividendes efficace. Avec le CTO, vous pouvez investir dans des entreprises solides comme WALMART, Coca-Cola, ou P&G, et bénéficier d’un flux de revenus constant grâce aux dividendes.